13 дек 05:30Экономика

Валютный ручеек с Запада окончательно пересох

Приток спекулятивного западного капитала в Россию перекрыт. Стоит ли ждать его оттока?
Валютный ручеек с Запада окончательно пересох

Российский рубль в скором времени может окончательно остаться без поддержки со стороны иностранных инвесторов-спекулянтов, обеспечивавших его стабильность в условиях низких цен на нефть. Приток иностранного капитала в российские гособлигации (ОФЗ) остановился.

Распродажа

Согласно вышедшим во вторник данным Банка России, в октябре иностранными инвесторами было куплено облигаций федерального займа всего лишь на 3 млрд рублей. Это в 50 раз ниже по сравнению с предыдущим месяцем.

По данным ЦБ, на начало ноября иностранные инвесторы владели ОФЗ на общую сумму около 2,184 трлн рублей. За отчетный месяц иностранцы приобрели лишь 2,5% от всех ОФЗ, выпущенных на рынок Минфином.

На еженедельных аукционах, проводимых Минфином, спрос на российские облигации со стороны иностранцев упал до минимума. Еще хуже обстоят дела на вторичном рынке, где нерезиденты выступают только в роли продавцов. Массированный сейл, устроенный иностранцами, наблюдается и на рынке корпоративных облигаций, о чем свидетельствуют данные ЦБ.  

Не появились на рынке иностранные инвесторы и в ноябре-декабре, в результате чего на двух из пяти ноябрьских аукционах Минфину не удалось реализовать весь выставленный объем облигаций.

В декабре место иностранных инвесторов на рынке заняли российские структуры. Однако говорить о «импортозамещении» в данном случае бессмысленно. По мнению аналитиков, ОФЗ скупаются пенсионными фондами, на деньги, полученные из санируемых банков «Открытие» и «Бинбанк», только что напечатанные ЦБ.

Прощайте халявные деньги

Если верить последним данным Центробанка, то на сегодняшний день можно констатировать завершение очередного «сладкого» периода. Периода, когда российскому правительству удавалось, в условиях низких цен на нефть и экономических санкций, финансировать бюджет за счет денег с того самого пресловутого Запада, который эти санкции и обеспечил. Сегодня, судя по всему, маятник начал движение в обратную сторону.

Напомним, что этой осенью Конгрессом США было принято отложенное решение об ограничении инвестиций в российские активы. В соответствии с ним, в феврале Минфину США предстоит определиться – стоит ли вводить ограничения на эти инвестиции.

В случае принятия неблагоприятного для России решения, инвесторам может быть запрещена покупка российских долговых бумаг. При самом жестком развитии событий, последних могут обязать избавиться от российских ОФЗ. Это станет самым тяжелым ударом по российскому бюджету и финансовой системе страны, так как из нее в одночасье будет «выдернуто» около 35 млрд долларов.

Впрочем, «сладкая жизнь» западных спекулянтов и российского бюджета, обоюдно зарабатывающих на ОФЗ благодаря разнице процентных ставок в России и США, может вскоре закончиться и по не зависящим от американского Минфина причинам.

Сегодня разница между российской реальной ставкой и ставкой ФРС США составляет  5,85 процентного пункта, что дает иностранным спекулянтам прекрасные возможности для керри-трейда на рубле. Однако, ее сужение до 3,5 процентного пункта полностью закрывает это замечательное «окно возможностей», вынуждая инвесторов «сбросить» ОФЗ и вывести из России свои инвестиции.

Судя по тому, что покупки иностранцами российских облигаций практически приостановлены, о притоке денег с Запада в российский бюджет придется забыть. Более того, будет прекрасно, если все ограничится только этим, и инвесторам не будет дана команда на сброс ОФЗ.  

Российские гособлигации демонстрируют стабильность на рынке евробондов

Российские гособлигации демонстрируют стабильность на рынке евробондов
На рынке ценных бумаг произошёл обвал евробондов развивающихся стран, но российские ОФЗ (облигации федерального займа) продемонстрировали стабильность, а их доходность достигла минимума в 7,5%. По словам финансовых аналитиков, российские государственные облигации привлекательны для инвесторов, особенно рублёвые. Причина заключается в положительной динамике российской экономики и ожидании снижения ключевой ставки ... ПОДРОБНЕЕ →

Рубль надувает «высококачественный» пузырь

Рубль надувает «высококачественный» пузырь
Сarry-trade опять становится ключевым драйвером укрепления рубля. Но не в качестве спекулятивных игр на разнице процентных ставок, как обычно подразумевается, а в более широком понимании. Иностранные инвесторы вновь почувствовали вкус к российским ценным бумагам. После паузы, вызванной опасениями относительно новых санкций со стороны США, аппетит нерезидентов так разыгрался, что в августе они скупили ОФЗ на 121,7 ... ПОДРОБНЕЕ →

Крупнейший инвестор отказался от поддержки российского рубля. Впереди инфляция, - СМИ

Крупнейший инвестор отказался от поддержки российского рубля. Впереди инфляция, - СМИ
Из-за санкций крупнейший зарубежный инвестор в рубль и российский госдолг - Пенсионный фонд Норвегии - объявил о своем решении полностью отказаться от вложений в России Самый богатый суверенный фонд на планете, чьи активы в 2017 году достигли 1 триллиона долларов, планирует распродать облигации развивающихся и оставить в портфеле только бумаги в долларах США, евро и британских фунтах, пишет Finanz.ru. ... ПОДРОБНЕЕ →

Эксперты зафиксировали рекордный отток иностранного капитала из РФ

Эксперты зафиксировали рекордный отток иностранного капитала из РФ
Из РФ с февраля инвесторы вывели с фондового рынка страны более 1,6 млрд дол. иностранного капитала. Зарубежные компании сокращают размещённые ранее средства. Отмечен рекордный отток капитала, вложенного ранее иностранными игроками в фондовый рынок РФ. По информации EPFR, лишь за одну из недель прошедшего месяца, с 22 по 28 июня, выведено 83 млн дол. США, зафиксировано существенное уменьшение. В тоже время, как ... ПОДРОБНЕЕ →

Сохраняя лицо, Россия готовится к санкциям

Сохраняя лицо, Россия готовится к санкциям
Их только обсуждают. Возможно, их даже не введут. Но новые санкции, которые находятся на рассмотрении Конгресса США, уже стали фактором, который Банк России не может игнорировать. Хотя глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что санкции не окажут влияния на Россию, угроза более масштабных мер, вероятно, была одной из причин, почему политики предпочли снизить процентные ставки на прошлой неделе, сообщают Morgan Stanley ... ПОДРОБНЕЕ →
По материалам: ridus
Добавить комментарий
Ваше Имя:
Ваш E-Mail:
Введите два слова, показанных на изображении: *